凯悦IPO募资 跨国酒店泥潭自救
全球股市近期的持续反弹，让陷身债务、亏损泥潭的跨国酒店巨头看到了新的融资渠道。本报从美国证交所获悉，美国凯悦酒店集团(Hyatt Hotels Corp)8月5日已打算首次公开发行新股，初步计划集资11.5亿美元。与此同时，有传言黑石集团(BlackstoneG roupLP)可能分拆希尔顿部分连锁业务上市。虽然上述消息昨天经黑石集团纽约总部主管经理彼得罗斯否定，但有研究人士认为，金融危机给跨国酒店集团带来的持续低迷正压迫这些酒店巨头们的资金链。
凯悦已递交上市申请
凯悦酒店日前已将一份股票注册上市申请书递交到美国证券交易委员会，同时递交的还有首次公开发行的普通股股票拟案。据上述文件披露，该公司计划在纽交所挂牌上市。
两年前，凯悦曾向高盛和M adrone资本出售10亿美元股份。目前普利策家族持有凯悦85%股权，而高盛和隶属于控制沃尔玛的沃尔顿家族的M adrone分别持有余下7.5%及6.1%。凯悦在全世界43个国家共有213间凯悦酒店及度假酒店，另有29家正在兴建，其中10家位于中国。据悉，高盛和德银、摩根大通将是凯悦此次IPO的承销商。
彼得罗斯昨天否定了将拆分希尔顿酒店的传闻。此前有消息称，2007年以约260亿美元收购了希尔顿的黑石正考虑包括让希尔顿在各地理区的部分连锁分别挂牌上市、与债权人磋商以债换股，以及出售饭店资产给对手等多种变卖希尔顿筹资的方法。
希尔顿投资价值降五成
“专家认为，金融危机对实体经济的影响可能持续1-2年，但酒店业可能需要更长时间走出危机阴影。”上海财经大学教授何建民表示，此时跨国酒店集团将出售部分股权，一方面套现增加融资渠道，另一方面可分担投资风险。
有消息称，由于衰退重创观光与商务旅游，黑石去年对希尔顿的投资价值降低了五成。当初为收购希尔顿，黑石举债210亿美元，上述债务三至四年内到期，因此再融资不易。今年上半年，凯悦收入下降19%至16.4亿美元，出现净亏损3600万美元；而一年前还盈利1.73亿美元。上个月，凯悦与美联银行修改了一项5年期、总额10亿美元的授信安排，其中3.70亿美元将在明年6月到期，剩余部分2012年6月到期。
而法国酒店业巨头雅高今年初宣布缩减市场营销投入、采购等后勤开支1亿欧元。今年早些时候，包括Diam ondRock在内的多家酒店则实施了股票增发。
对像凯悦这样急需资金的跨国酒店来说，在目前股市总体氛围已大大改善情况下，利用IPO融资是成本较低的选择。但何建民认为，当前市场不景气，股票价格较低，投资人热情难以预期，毕竟酒店业的复苏很可能异常缓慢。